Co to są fundusze Venture Capital?

Wiele firm na początku swojej działalności poszukuje finansowania. W przypadku większości z nich można uzyskać je bardzo łatwo za pośrednictwem banków, funduszy unijnych i pożyczek pozabankowych. Co jednak w sytuacji, gdy chcemy stworzyć firmę w dopiero tworzącej się branży lub jesteśmy start-upem, który dysponuje zupełnie nowym produktem? Finansowanie z klasycznych źródeł z reguły jest dla nas niedostępne.

W takiej sytuacji z pomocą przychodzą Aniołowie biznesu lub fundusze Venture Capital. O tych pierwszych pisaliśmy już na naszym blogu. Więcej na ten temat znajdziesz tutaj. Dziś zajmiemy się funduszami Venture Capital.

• co to jest fundusz VC i jak działa
• czym się różni VC od Anioła Biznesu
• kto może liczyć na jego wsparcie
• co to jest teaser inwestycyjny
• co to jest faza zasiewu
• po jakim czasie inwestorzy otrzymują zyski z funduszu

Jak to działa, czyli Venture Capital od środka

Fundusze typu Venture Capital, podobnie jak większość funduszy inwestycyjnych (więcej o innych ich typach znajdziesz tutaj) to przedsiębiorstwa łączące inwestorów prywatnych lub instytucjonalnych i przedsiębiorstwa, które potrzebują finansowania. W przeciwieństwie jednak do klasycznych funduszy, które inwestują z reguły w działające i dobrze prosperujące firmy Venture Capital zajmują się dostarczaniem środków małym i średnim firmom, które dopiero zaczynają swoją działalność, a przy tym inwestowanie w nie jest obarczone wysokim ryzykiem. Może to dotyczyć firm dysponujących jakimś innowacyjnym produktem, technologią bądź usługą. Firmy takie powinny również posiadać zweryfikowany rynkowo model biznesowy i działać na rynku, na którym widoczny jest trend wzrostowy.

Inwestowanie w fundusze Venture Capital ma charakter pośredni. Oznacza to, że to na barkach funduszu spoczywa ocena ryzyka poszczególnych inwestycji, następnie to fundusz zbiera środki od inwestorów i lokuje je w potencjalnie zyskownych biznesach. Jest to podstawowa cecha, która odróżnia fundusze Venture Capital od instytucji Anioła Biznesu. W tym drugim przypadku inwestor musi indywidualnie ocenić ryzyko i rzucić na szale wyłącznie swoje środki. Podobnie w przypadku funduszu wpływ pojedynczego inwestora na działanie finansowanej firmy jest raczej ograniczony, podczas gdy Anioł Biznesu z reguły staje się udziałowcem i uczestniczy w zarządzaniu nią.

Kto może liczyć na wsparcie VC?

Jak wspomnieliśmy, fundusze typu Venture Capital są stworzone z myślą o rodzących się przedsięwzięciach. Bardzo często z takiego finansowania korzystają start-upy. Taka firma powinna również działać w rozwijającej się branży. Z tego powodu na wsparcie VC mogą liczyć przedsiębiorstwa z branży: IT, FinTech, Gaming, Biotechnologicznej, eCommerce, OZE, Mobile itd. Większość funduszy VC umożliwia pomoc na wszystkich etapach prowadzenia działalności od tzw. fazy zasiewu, czyli okresu przygotowawczego (przeprowadzanie badań, tworzenie prototypów produktów itd.), jak w fasie rozruchu oraz wczesnego rozwoju aż do fazy ekspansji.

Jak pozyskać finansowanie z VC?

O środki z funduszów VC rywalizuje bardzo wiele podmiotów na różnym stopniu rozwoju. W efekcie oznacza to, że to poszczególne firmy muszą zabiegać o uwagę inwestorów, a nie na odwrót. Jak przykuć tę uwagę? Oczywiście mając dobry pomysł i umiejąc go sprzedać.

W praktyce zabieganie o środki z funduszu wygląda z reguły w następujący sposób.

Pierwszym krokiem jest wysłanie przez firmę zabiegającą o finansowanie teasera inwestycyjnego, czyli dokumentu prezentującego inicjatywę przedsiębiorstwa, rynek docelowy i strategię wejścia na niego, model biznesowy, dane finansowe i prognozy oraz inne informacje niezbędne analitykowi funduszu do wstępnej oceny przedsięwzięcia.

Teaser inwestycyjny to bardzo ważny dokument, który musi dobrze zaprezentować nasz produkt, pozwalając przy tym na szybką i stosunkowo pobieżną ocenę analityka. Jest to o tyle ważne, że do funduszów VC codziennie spływają setki takich dokumentów i szybka wstępna ocena czy warto, czy też nie wejść w dany projekt jest kluczowa.

Gdy dana firma przejdzie przez ten etap i zostanie zakwalifikowana do dalszej analizy, z reguły następuje spotkanie z zarządem na którym osoby ubiegające się o finansowanie przedstawiają prezentację swojego projektu (pitch-deck) oraz prezentują biznesplan. Takich spotkań może być więcej, a przedstawiciel funduszu może prosić wnioskujących o kolejne informacje. Ten wstępny etap decyzyjny trwa z reguły od kilku miesięcy do nawet roku.

Co, gdy już uzyskaliśmy finansowanie?

Gdy zostaje uruchomione finansowanie, rozpoczyna się okres współpracy firmy z funduszem. Z reguły fundusz staje się po prostu udziałowcem spółki, przez co nie tylko zasila ją odpowiednią kwotą pieniędzy, ale zyskuje również wpływ na podejmowane przez władze firmy decyzje. Jest to szczególnie istotnie w przypadku nowo założonych firm, zwłaszcza prowadzonych przez osoby bez doświadczenia (np. studentów). Mogą oni liczyć nie tylko na merytoryczne wsparcie podczas podejmowania kluczowych decyzji, ale również na bogatą z reguły sieć kontaktów funduszu, które pozwalają łatwiej odnaleźć się na rynku. Jest to szczególnie przydatne w początkowych fazach istnienia firmy.

Zakończenie współpracy

Współpraca firmy z funduszem trwa z reguły kilka lat (najczęściej 4-5). Po tym czasie udziały mogą być odsprzedane pierwotnym właścicielom, innemu inwestorowi lub wprowadzone na rynek (wejście firmy na giełdę). W przypadku wielu funduszy współpraca na tym jednak się nie kończy. Często zdarza się, że fundusz VC pomaga znaleźć wciąż rozwijającej się firmie finansowanie z innych źródeł lub nadal wspiera ją swoją siecią kontaktów.

Na współczesnym szybko rozwijającym się rynku uzyskanie kapitału często jest kluczową kwestią. Fundusze Venture Capital świetnie sprawdzają się jako źródło finansowania na każdym etapie rozwoju przedsiębiorstwa. Dlatego też suma wsparcia udzielonego w ten sposób rośnie z roku na rok i ten trend raczej będzie się utrzymywał. Jeśli szukasz inwestora, który zasili Twój biznes i pozwoli zastartować Twojej firmie, sprawdź, co znajdziesz na naszej stronie.

▸ Rozwijasz biznes i potrzebne Ci są dodatkowe fundusze? Zamieść ofertę w kategorii Szukam inwestora.
▸ W kategorii Zainwestuję znajdziesz osoby, które posiadają kapitał do zainwestowania.